Unternehmensbewertung

Unternehmensbewertungen werden aus verschiedenen Anlässen und zu den verschiedensten Zwecken durchgeführt, sei es in Zusammenhang mit unternehmerischen Initiativen (zum Beispiel Kauf und Verkauf von Unternehmen oder Anteilen an Unternehmen), für Zwecke der externen Rechnungslegung, aufgrund sonstiger gesetzlicher Vorschriften nach dem AktG und UmwG oder vertraglicher Vereinbarungen (z.B. Ein- und Austritt von Gesellschaftern einer Personengesellschaft oder Abfindungsfälle im Familienrecht).

Dafür werden transparente und belastbare Bewertungen benötigt. Abhängig vom Anlass der Unternehmensbewertung sind dabei spezielle Anforderungen hinsichtlich Inhalt und Methode zu berücksichtigen. Unser Valuation-Team unterstützt Sie bei allen Fragen rund um die Ermittlung des Unternehmenswerts in der Funktion als Berater, neutraler Gutachter oder Schiedsgutachter.

Fairness Opinions geben eine fachliche Stellungnahme zum Ergebnis eines Entscheidungsprozesses ab, insbesondere zur finanziellen Angemessenheit eines Transaktionspreises im Rahmen unternehmerischer Initiativen wie dem Kauf oder dem Verkauf von Unternehmen. Eine Fairness Opinion dient der Absicherung und Dokumentation fairer und nachvollziehbarer Werte. Denn vier Augen sehen bekanntlich mehr als zwei, auch wenn es um den Wert eines Unternehmens geht.

Die vorausschauende Absicherung von Entscheidungen wird immer wichtiger. Dies gilt für die verantwortlichen Unternehmensorgane ebenso wie für Gesellschafter und Anteilseigner. Eine Fairness Opinion bringt aber auch Sicherheit für den Jahresabschluss und gegenüber dem Fiskus. Das Team von AWADO Valuation begleitet Sie im Entscheidungsprozess und unterstützt Sie mit einer fundierten und berufsständischen Berichterstattung, dem „Opinion Letter“, ergänzt um detaillierte Erläuterungen und wahlweise zu erstellende ergänzende Informationen.

Das Team von AWADO Valuation unterstützt Sie individuell bei der Bewertung immaterieller Vermögenswerte von Unternehmen, wie zum Beispiel Marken, Kundenbeziehungen und Software. Zudem beraten wir Sie bei der Bestimmung geeigneter Methoden zur Ermittlung des Werts immaterieller Assets unter Berücksichtigung einschlägiger Standards wie den IDW S5.

Für die Unterlegung der Werthaltigkeit von Beteiligungen sind im Rahmen der Aufstellung und Prüfung der Jahresabschlüsse regelmäßig Werthaltigkeitsprüfungen erforderlich. Hierzu kann es notwendig werden, für das Beteiligungsunternehmen eine „kleine“ Unternehmensbewertung im Sinne des IDW RS HFA 10 durchzuführen. AWADO Valuation unterstützt Sie hierbei unter Anwendung branchenüblicher Methoden der Bewertung mit einer revisionsfesten Dokumentation.

Bei der Konzernrechnungslegung unterstützt unser Valuation-Team Sie bei Bewertungsfragen rund um Kaufpreisallokationen und im Anschluss erforderlich werdende Werthaltigkeitsprüfungen auf Basis nationaler und internationaler Rechungslegungsvorschriften.

AWADO Valuation erstellt Finanz-, Investitions- und Wirtschaftlichkeitsanalysen mit mandantenspezifischen Szenariobetrachtungen und unter Einsatz von Simulationstechniken (diskrete und stetige Sensitivitätsanalysen), die im Rahmen von Unternehmenstransaktionen erforderlich werden können. Zudem unterstützen wir Sie bei der Analyse und laufenden Überwachung von Investitions- und Finanzierungsentscheidungen mit allen Instrumenten einer integrierten operativen und strategischen Unternehmensplanung.

Unternehmensfinanzierungen durch Eigen- oder Fremdkapital sind ohne umfassende Markt- und Wettbewerbsanalysen in der Praxis kaum noch zu realisieren. Kapitalgeber fordern hierzu regelmäßig fundierte und belastbare Informationen und Einschätzungen. Dies gilt nicht zuletzt auch für das Management selbst, Gremien und Gesellschafter, die von der Durchführung einzelner Investitionsvorhaben zu überzeugen sind. Die Erarbeitung solcher Analysen bindet inbesondere bei kleineren und mittelständischen Unternhemen erhebliche Ressourcen.

Wir unterstützen Sie mit adressatengerechten und zweckorientierten Untersuchungen zur Markt- und Wettbewerbssituation. Dabei kann unser Valuation-Team auf weitreichende Erfahrungen in zahlreichen Branchen unter anderem aus dem Netzwerk des genossenschaftlichen Verbunds zurückgreifen.

Die Kapitalkosten zu ermitteln ist ein wesentlicher Bestandteil von Unternehmensbewertungen. Die Kapitalkosten kommen im Rahmen der Berechnungen als Kalkulationszinssatz bei der Diskontierung der bewertungsrelevanten Zahlungsströme zum Ansatz. Für ihre Ableitung wird im Bewertungsstandard IDW S1 explizit auf das kapitalmarktbasierte Capital Asset Pricing Model verwiesen. Danach lassen sich die Eigenkapitalkosten grundsätzlich in einen Basiszinssatz, einen Betafaktor und eine Marktrisikoprämie zerlegen.

AWADO Valuation ermittelt und dokumentiert in der Unternehmensbewertung für Sie bei Bedarf Multiplikatoren sowie alle wichtigen Kapitalkostenparameter, einschließlich Betafaktoren aus peergroup-spezifischen Daten von über 20.000 Unternehmen weltweit.